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Advent annonce la clôture de son fonds LBO d'un montant de 6,6 milliards d’Euros

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• Il s’agit du plus important fonds de mid-market LBO jamais levé1
• L’activité d’Advent International reste centrée sur les transactions comprises entre 200 millions et 1 milliard d’euros
• La capacité d'Advent à créer de la valeur à travers la croissance et l'amélioration de la performance, éléments majeurs dans le contexte demarché actuel, est confirmée

Advent International, un des principaux groupes internationaux de capital investissement avec des bureaux dans 15 pays, annonce ce jour la clôture de son sixième fonds de LBO d’un montant de 6,6 milliards d’euros.

Le fonds GPE VI se classe, par son montant, comme le plus important fonds de LBO midmarket jamais levé, et en 9ème position, toutes catégories confondues  . Il s’agit également du plus gros fonds jamais levé par Advent. Comme son prédécesseur GPE V, qui a clôturé à 2,5 milliards d’euros en 2005, le nouveau fonds poursuivra la stratégie reconnue d’Advent qui consiste à investir en  Europe et en Amérique du Nord principalement dans des sociétés valorisées entre 200 millions et  1 milliard d’euros, et occasionnellement dans des opérations de taille plus importante. Le fonds devrait réaliser entre 30 et 35 investissements.

GPE VI est largement sursouscrit avec plus 10 milliards d’euros d’intérêt exprimé par les investisseurs, et dépasse de plus de 30% l’objectif initial, fixé à 5 milliards d’euros. Le montant total de capitaux levés par Advent depuis sa création s’élève maintenant à plus de 23 milliards de dollars, et renforce ainsi sa position de leader mondial du LBO mid-market.

Bruce Barclay, Gérant d’Advent et responsable de la levée du fonds GPE VI, déclare, « Nous sommes très satisfaits du fort soutien exprimé par nos investisseurs historiques ainsi que des nouveaux, et par la rapidité du processus de levée. Celui a été mené à bien en dépit des difficultés sur le marché de la dette et de la baisse générale des marchés financiers, qui ont semé le doute chez certains investisseurs et ralenti un certain nombre d’autres levées de fonds. Nous étions en mesure d’effectuer une première clôture définitive le 12 mars, mais avons attendu quelques semaines pour nos investisseurs dont l’année fiscale débute en avril. »

GPE VI sera déployé par une équipe de 69 professionnels de l’investissement au sein d’Advent en Europe et en Amérique du Nord, avec l’appui de près de 50 autres sur les transactions en Europe centrale et Europe de l’Est, en Amérique Latine et au Japon.

L’ensemble de l’équipe internationale d’Advent constitue la plus importante équipe dédiée aux LBO mid-market dans le monde.

Le fonds sera principalement investi sur les trois axes qui caractérisent la stratégie d’investissement d’Advent : le développement international, le redéploiement stratégique et les sociétés en forte croissance. Comme pour les fonds précédents, l’équipe GPE cherchera à améliorer la performance des sociétés du portefeuille par des améliorations opérationnelles, un repositionnement stratégique, ou encore le développement de l’activité dans le pays domestique et à l’international. Les grands secteurs d’investissement demeurent les services aux enterprises et les services financiers, la distribution et les biens de consommation, les sciences de la vie, le secteur des technologies, média et télécoms ainsi que l’industrie et la chimie.

Steve Tadler, Président du Comité Exécutif d’Advent commente « Notre stratégie de recentrage sur les fondamentaux et la croissance des bénéfices des entreprises du portefeuille a démontré sa pertinence au travers des différents cycles économiques et financiers des deux dernières décennies, dans plusieurs zones géographiques et secteurs. Nos investisseurs le reconnaissent. Nous ne sommes pas, et n’avons jamais été dépendants des arbitrages financiers pour générer des bénéfices, ce qui est essentiel pour les investisseurs étant donné l’environnement actuel des marchés. »

Le « Programme GPE » a assuré des rendements récurrents sur les 5 générations de fonds, quelque soit les cycles économiques et financiers traversés. Sur les 18 dernières années, depuis son lancement, ce programme a connu de grands succès, avec 136 sorties totales et partielles sur 159 investissements.

Au total, 160 investisseurs ont participé à la levée du fonds GPE VI. Celui-ci a reçu un soutien significatif de la part des investisseurs historiques qui ont apporté environ deux tiers du capital, et ont été rejoints par de nouveaux investisseurs pour atteindre le montant maximum autorisé (hard cap) de 6,6 milliards d’euros. La répartition géographique des capitaux levés est de 42% auprès d’investisseurs d’Amérique du nord, 41% d’investisseurs en Europe, de 11% au Moyen-Orient et de 6% en Asie Pacifique.

Parmi les investisseurs les plus importants en terme de capitaux engagés figurent les huit institutions suivantes : Canada Pension Plan Investment Board, GIC Special Investments, AlpInvest Partners, Pantheon, California State Teachers’ Retirement System, SL Capital Partners LLP (précédemment Standard Life Investments Private Equity Ltd), Universities Superannuation Scheme et Partners Group.

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Ce communiqué de presse est destiné uniquement aux journalistes financiers et ne doit pas être diffusé plus largement à toute autre personne. Il ne constitue pas une offre, sollicitation d’offre, ni une invitation ou motivation, à investir dans quelque fonds d’Advent International. Toute personne souhaitant investir dans un fonds d’AdventInternational est assujettie aux termes de la documentation règlementaire du fonds et à la loi applicable. Le fait que les investisseurs soient mentionnés ci-dessus ne présume pas du jugement qu’ils portent sur Advent International.

Conversion
• Equivalents en dollar US des chiffres en euros mentionnés dans le communiqué. Basé sur le taux de change de 1,5684 dollar US pour un euro à la date du 2 avril 2008.

• GPE VI se concentrera sur des entreprises valorisées entre 200 millions et 1 milliard d’euros. Il pourra investir occasionnellement dans des opérations de taille plus importante2.

• GPE VI a dépassé la taille de capitalisation ciblée initialement de 5 milliards d’euros de plus de 30% et a été largement sursouscrit, avec plus de 10 milliards d’euros d’intérêt exprimé par les investisseurs.

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